Дивиденды – это пассивный доход от вложенных средств.
Откуда берутся дивиденды?
Инвестор вкладывает свои средства в компанию – покупает ее ценные бумаги. Компания, получая прибыль, отдает какую-то ее часть своим акционерам – это как раз и есть дивидендные выплаты. Все средства, направленные на выплаты акционерам, распределяются пропорционально владению акций компании.
Графики торговли на бирже и изменение цены акции не относятся к дивидендам. На размер дивидендов влияет прибыль компании.
Все компании выпускающие акции могут выплачивать дивиденды – т.е. направлять часть полученного дохода для выплат своим инвесторам. Ключевое слово «может» — есть компании которые не платят дивиденды, есть которые платят нерегулярно.
Совет директоров компании, выпустившей акции, принимает решение выплачивать ли дивиденды и в каком объеме. Так же они принимают решения о сроках и периодичности таких выплат.
Срок выплат – определенная дата, в которую происходит фиксация владельцев акций. Если акционер на следующий день продал акции или за день до этой даты купил акции – то он получит причитающиеся выплаты. Т.е. чтобы получить дивиденды инвестору не обязательно владеть акциями весь год, а достаточно быть их владельцем только в отчетную дату – с учетом специфики бирж – например, для Московской биржи необходимо владеть акциями за 2 дня до этой даты.
Руководство компании может решить не выплачивать дивиденды за какой-то срок.
Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли компании – т.е. после выплат налогов. Если чистой прибыли нет, то и нет выплат. Информация о финансовых показателях обычно размещается на официальном сайте компании, например, в разделе «для инвестора».
Так же в текущий период не должно быть процедур банкротства компании.
В некоторых случаях выплаты могут зависеть от вида ценной бумаги.
Акции бывают обыкновенные (владельцы получают дивиденды и могут участвовать в голосованиях) и привилегированные (только получение дивидендов) – подробнее в статье про покупку акций.
При этом по привилегированным акциям доход может выплачиваться из специальных заблаговременно созданных фондов. Процент по таким акциям записан в уставе и совет директоров его не может изменить.
Компания не может принять решения о невыплате дивидендов по обыкновенным акциям, если в этот же период по привилегированным осуществляются выплаты.
Как именно осуществляется выплата дивидендов
В первую очередь выплачивают дивиденды по привилегированным акциям.
Далее по обычным акциям. При этом, если компания находится на стадии ликвидации, то по обычным акциям выплаты проходят в самую последнюю очередь – например, после погашения задолженностей и т.п.
Если в указанный в документах компании срок дивиденды не начислены, то акционер вправе обратиться в суд.
Размер дивидендов
На размер выплат влияют:
- Прежде всего финансовые показателей за год – количество прибыли. Чем выше прибыль, тем, соответственно, и выше дивиденды.
- Рентабельность компании и ее общее финансовое положение.
- Планы по реконструкции производственных мощностей или расширения компании. При наличии таких планов выплаты инвесторам могут быть ниже, но развитие и модернизация компании в долгосрочной перспективе потенциально увеличит следующие прибыли компании и, соответственно, акционеров.
- Уровень кредитной задолженности компании.
При хорошей прибыли компания может назначить выплату дополнительных дивидендов. Но обычно это скорее единоразовая дополнительная выплата.
В некоторых компаниях дивиденды могут выплачиваться не деньгами, а другими ценными бумагами или даже имуществом. Акции, торгуемые на бирже, обычно выплачивают дивиденды деньгами.
Где узнать размер и дату выплаты дивидендов?
Размер дивидендов и дата выплаты указывается в брокерском кабинете по соответствующей акции компании. Эта информация появляется после собрания Совета директоров и утверждения ими сроков и размера выплат.
Дата выплаты – это дата начала обработки информации. В среднем дивиденды зачисляются на брокерский счет в течение 25 рабочих дней. Но бывает и дольше, особенно для иностранных компаний.
Частота выплат
Разные компании могут выплачивать дивиденды с разной частотой, например:
- Раз в год
- Раз в полгода
- Раз в квартал (3 месяца)
- Каждый месяц
- Дополнительные дивидендные выплаты
Индекс стабильности дивидендов DSI
Dividend Stability index показывает регулярность выплат и ежегодное повышение размера выплачиваемых дивидендов (из расчета суммарной выплаты за год, т.к. за отдельный период выплата может быть меньше).
Налоги на дивиденды.
Налоги на полученные дивиденды для Российских компаний брокер удерживает и оплачивает самостоятельно.
Для иностранных компаний часть налогов оплачивает брокер, а часть необходимо подавать в налоговую каждому инвестору самостоятельно раз в год. Это можно сделать через личный кабинет налоговой. Отчет по налогооблагаемым дивидендам можно запросить у брокера.
Вывод
Дивиденды являются пассивным доходом от вложенных средств. Любой инвестор может получать дивиденды, для этого необходимо купить акции.
Что делать:
- Изучите нашу статью «Как купить акции».
- Изучите выбранную компанию. Оцените ее прибыль за прошлые периоды, как часто она выплачивает дивиденды.
- Проанализируйте перспективность компании в будущем. Будут ли акции этой компании расти или падать. Возможно они временно упадут (такое иногда бывает сразу после выплаты дивидендов) – тогда, возможно, это более подходящее время для покупки акций.
- Помните о диверсификации – не покупайте на все средства акции одной компании.
- При выборе компании стоит ориентироваться не только на размер дивидендов, но и на другие показатели. Как правило, в одной и той же отрасли чем выше дивиденды у какой-то компании, тем выше риски инвестора.
- Активно развивающиеся компании на первых парах могут не платить дивиденды, но в будущем их акции могут значительно вырасти в цене. И тогда при начале выплат дивидендов купить такие ценные бумаги будет намного дороже. Однако, это не общее правило.
Как жить на дивиденды
Дивидендный доход реально получать даже начинающему инвестору. Это прямой путь, чтобы стать Рантье. Но для этого необходимо сформировать свою стратегию инвестирования и как следует оценивать инвестиционные риски.
Допустим, я хочу получить 40 тысяч рублей в месяц. В год это 480 тысяч. Возьмем два варианта дивидендов – 5% и 10%. В первом случае понадобиться создать инвестиционный портфель порядка 9,6 млн руб, а во втором 4,8млн руб.