Дивиденды – это пассивный доход от вложенных средств.
Откуда они берутся мы рассказали в отдельной статье про Дивиденды.
Дивидендные Аристократы
Это компании, которые длительное время платят дивиденды и со временем их увеличивают. Длительное время – это десятки лет.
Что нужно для попадания в список аристократов по дивидендам:
- Состоять в индексе S&P 500.
- Каждый год в течение 25 лет увеличивать размер дивидендов.
- Компания должна иметь капитализацию более 3 миллиардов долларов.
Актуальный список дивидендных аристократов можно узнать через ETF-Фонды, например, на сайте индекса СП500 – Дивидендные аристократы
Дивидендные Короли
Это компании, которые более чем 50 лет подряд стабильно платят дивиденды и повышают их размер.
Некоторые из них могут совпадать с дивидендными аристократами. Грубо говоря: Дивидендные короли – это Дивидендные аристократы, более длительного срока стабильности.
Но не все Дивидендные короли это аристократы, некоторые из них не попали в индекс СП500.
Для попадания в список Дивидендных королей больше не требуется никаких условий – достаточно более 50 лет стабильных дивидендов.
Список дивидендных королей и дивидендных аристократов на лето 2020 года.
Особенности дивидендного инвестирования
При инвестировании в акции, которые платят дивиденды инвестор должен рассчитывать на долгосрочные инвестиции. Полученные дивиденды вкладываются повторно в акции, что создает сложный процент и со временем многократно увеличивает капитал.
При инвестировании есть соблазн выбирать компании с наибольшим размером дивидендов, но при таком варианте надежность будет намного меньше чем при инвестировании в дивидендных королей и аристократов.
На что обратить внимание при выборе акций:
1. Текущий тренд
Движение экономики циклично, что отражается на цене акций. Необходимо оценивать текущую ситуацию. Лучше немного подождать и купить более актив более дешево, чем поторопиться и купить на пике стоимости. «Даже хорошие акции, купленные в неподходящее время, превращаются в плохие» — Уоррен Баффетт.
2. Размер дивидендов
Дивиденды выплачиваются от прибыли компании. Стоит обращать внимание не только на размер выплат, но и на какой процент от прибыли осуществляются эти выплаты. В аналитических материала этот показатель обозначается как DPR. Считается хорошим диапазон в 40-70 процентов от прибыли. При показателе близком к 100% стоит задуматься, т.к. компания отдает почти всю прибыль на выплаты, следовательно, на развитие у нее нет средств.
Эти данные публикуются на аналитических сайтах, например, на finviz.com
3. История выплат
Стоит ознакомиться с историей выплат – не было ли временных прекращений выплат, постоянно ли повышаются размеры дивидендов, частота выплат – раз в год или раз в квартал, некоторые компании даже платят раз в месяц. Так же стоит узнать ближайшую дату выплат дивидендов.
4. Доходность самой компании
Необходимо оценить размер прибыльности компании в целом. Эти данные можно узнать так же на сайте finviz.com. Нас интересуют следующие показатели рентабельности:
- Валовая (Gross Margin)
- Операционная (Oper Margin)
- По чистой прибыли (Profit Margin)
На сайте finviz.com эти данные визуально отмечаются цветом – зеленые – превышает нормативы, ну а красный – что-то не так. Так же эти показатели отражают реальное положение дел и чем они выше, тем лучше дела у компании. При значении ноль или отрицательном – у компании есть проблемы.
5. Кредитная нагрузка
Показатель соотношения долга и капитала компании (Debt/Equity). Логично, что чем больше долговых обязательств, тем в будущем вероятнее могут быть проблемы. Показатель должен быть ниже 0,75.
Плюсы инвестирования в дивидендных аристократов
- Стабильность выплат.
- Надежность, проверенная временем.
- Как правило, дивиденды таких компаний выше среднерыночных.
- Волатильность (колебания цены) ниже чем в среднем по индексу СП500.
Но есть и минусы:
- Диверсификация низкая — из-за сравнительно недавнего роста ИТ отрасли в аристократах мало инновационных компаний типа Майкрософт и Гугл. Часть отраслей вообще не представлены, в некоторых всего одна-две компании.
- Технологические компании – так же, как и с ИТ сферой – при долгосрочном инвестировании следует дополнять свой портфель технологичными компаниями.
- При инвестировании в аристократов, следует помнить, что это достаточно старые компании – они устойчиво заняли рынок, но говорить об их дальнейшем росте достаточно сложно.
- Изменчивость рынка – например, в 90-х годах в аристократах было 49 компаний. Сейчас 24 из них прекратили свое существование. В 2006-2008 годах так же был финансовый кризис и который отразился на многих компаниях. Т.е. при инвестиции в аристократов так же следует следить за финансовой ситуацией.
Как инвестировать в дивидендных аристократов
- Через етф-фонды – преимущество в полной пассивности такого инвестирования, однако за это фонд будет брать комиссию.
- Самостоятельно покупать акции аристократов, мониторя при этом изменения портфеля через, например, етф-фонды дивидендных аристократов.
В отдельной статье мы рассказываем про дополнительные варианты оценки компаний с помощью мультипликаторов.