Золото с давних времен ассоциируется с накоплением и увеличение богатства. Оно не окисляется и не взаимодействует с подавляющим большинством агрессивных кислот, что практически исключает его химическую порчу. Инвестиции в золото с давних времен считалась самым перспективным вложением.
В современных реалиях золото имеет несколько неоспоримых преимуществ:
- На протяжении тысячелетий сохраняет ликвидность и ценность – все это время золотом можно расплатиться в любом месте нашей планеты и практически в любое время – в Европе, Азии, Африке и т.д.
- Золото привязано только к физическому материалу и имеет конечное количество. В отличие от денег его нельзя дополнительно напечатать, а можно только извлечь из недр в очень ограниченном количестве. Это свойство убирает вопрос инфляции, девальвации и т.п.
- Из второго свойства следует не только конечность этого ресурса, но и постепенное уменьшение – его используют в технических материалах (имеет высокую электропроводность что применяется в космической, электротехнической, компьютерной и др. областях), что приводит к постепенному уменьшению его доступного для оборота количества.
Цена золота зависит от большого числа факторов, вот основные из них:
- Общее увеличение денег в мире – что-то вроде инфляции. В кризис страны дополнительно печатают деньги, а так как количество золота остается неизменным то и цена увеличивается (или деньги обесцениваются относительно золота).
- Так как золото торгуется в долларах США, то курс вашей национальной валюты зависит от курса доллара.
- Конечно же разница между спросом и предложением золота. Основные потребители: Ювелирные украшения – около 50% всего спроса, 30% это инвестиционная деятельность (слитки, монеты и ETF фонда обеспеченные физическим золотом), 15% центральные банки стран для золотого запаса, и остаток для производственных процессов. Предложение в свою очередь составляет добытое золото (около 70-75%) и переработанное.
- Общая экономическая ситуация в мире и в отдельных ведущих странах влияет на процентный доход по вкладам и другим инструментам, что в свою очередь отражается на спросе на золото, т.к. само по себе золото не приносит процентный доход. Соответственно чем выше предложение процентного дохода тем больше инвесторов переходит из накоплений в золоте к более доходным активам. С другой стороны, в кризисы (например как в 2020г) золото набирает популярность.
- Инфляция сильно влияет на стоимость золота – чем выше инфляция, тем дешевле единица денег, в том числе и применительно к золоту. Поэтому золото является защитным активом.
- Экономическая обстановка в мире – как уже отмечалось выше – золото является защитным активом и при неблагоприятной экономической ситуации инвесторы стремятся перевести свои активы в золото для сохранения капитала.
И так отметим особенности инвестиции в золото:
- Инвестиционный инструмент с многовековой историей.
- Хорошая ликвидность – легко купить и продать.
- Защитный актив – наименее подвержен кризисам. Отсутствует инфляция.
- Не имеет процентного дохода.
- Является долгосрочным активом — на протяжении длительного времени возможен очень незначительный рост.
- Молодое поколение недооценивает золото в качестве инвестиций.
Варианты инвестиции в золото:
Золото в слитках
Крупные инвесторы и центробанки физическое золото покупают в виде слитков. Вес стандартного слитка 12,4кг. Бывают и другие веса.
Рассмотрим особенности:
- При покупке в России слитки облагаются налогом НДС 20% от стоимости.
- Необходимость специального хранения.
- При продаже слитка частным инвестором банк должен удостовериться в его подлинности. Часто происходит сверление слитка, после чего отверстие обратно заделывают. Это вызывает достаточно длительное ожидание по времени (несколько дней) и повышении комиссии куда входит стоимость определения подлинности.
Вывод: инвестировать в слитки частным инвесторам мы не рекомендуем.
Золотые монеты
Во многих странах для частных инвесторов придуманы специальные инвестиционные монеты для инвестиций в драгоценные металлы для исключения нумизматической составляющей. В России такие монеты – Георгий Победоносец. Есть как золотые, так и серебряные монеты.
Особенности:
- Не облагается НДС в отличие от слитков.
- Небольшая масса по сравнению со слитком.
- Стоимость металла в монете несколько выше из-за затрат на чеканку.
- Нет таких как со слитком проблем с хранением – существуют специальные защитные чехлы.
- Хорошая ликвидность с небольшой разницей между ценой покупки и продажи.
- Царапины на монете приводят к снижению ее цены.
Вывод: золотые инвестиционные монеты вполне подходят в качестве защитного актива для частного инвестора.
В России на сегодня (январь 2021г) запрещено продавать золотые монеты дистанционно. Поэтому для покупки необходимо физическое присутствие. Так же необходимо иметь паспорт.
Вот несколько компаний, где можно купить инвестиционные золотые монеты:
- Ланта банк
- Сбербанк, но цена значительно выше
- Золото державы
Обезличенные металлические счета
Это как денежный счет, только для исчисления количества вместо денег используется драгоценный металл. Такой счет предоставляет возможность держать деньги непосредственно в драгоценном металле
Особенности:
- Отсутствуют затраты для инвестора по хранению и транспортировке.
- Появляется агентский риск – различные неблагоприятные обстоятельства с закрытием этого банка и т.п., т.к. такие счета не участвуют в программе страхования вкладов.
- Отсутствует риск некачественного металла.
- Нет НДС.
- Достаточно большая комиссия (Спрэд) на покупку относительно цены на барже.
Вывод: Не очень удачный вариант для вложения – большой спрэд, отсутствие страхования.
Ювелирные украшения
Особенности:
- Цена включает НДС, торговую наценку, ювелирную работу.
- При продаже цена значительно ниже.
Вывод: не рекомендуем рассматривать в качестве инвестиционного механизма.
Биржевые фонды на золото
ETF — это биржевой фонд, который на бирже продает свои акции. ETF фонд на золото – это фонд, который занимается только золотом. Он дает инвестору возможность посредством покупки акций этого фонда инвестировать в золото.
Особенности:
- Операции совершаются на бирже. Инвестору необходим брокерский счет.
- Высокая ликвидность.
- Не большой спрэд.
- Фонд берет комиссию на издержки по своей работе.
Вывод: хороший инвестиционный инструмент в золото.
Акции золотодобывающих компаний
Инвестирование в такие акции сочетает в себе изменение цен на золото и оценку самой золотодобывающей компании (прибыли и т.п.). К тому же некоторые такие компании платят дивиденды по своим акциям. Однако при одинаковых условиях цена на акции золотодобывающих компаний будет снижаться быстрее, чем цена на металлическое золото.
Так же добавляется поправка на состояние самой компании.
Особенности:
- Операции совершаются на бирже. Инвестору необходим брокерский счет.
- Высокая ликвидность.
- Не большой спрэд.
- Возможна дивидендная доходность.
- Необходимость изучать состояние и отчеты компании.
Вывод: хорошая инвестиция, но по сравнению с инвестицией в золото имеет более высокие риски.
ETF на акции золотодобывающих компаний
Инвестиция в такие фонды совмещает между собой особенности последних двух моделей.
Особенности:
- Нет необходимости разбираться в состоянии компании.
- Высокая ликвидность.
- Снижает риски по сравнению с инвестицией в отдельную золотодобывающую компанию.
- Небольшая комиссия фонда.
- Нет дивидендных выплат.
Вывод: хорошая инвестиция, но по сравнению с инвестицией в золото имеет более высокие риски.
Биржевые инструменты инвестирования в золото:
Фьючерсы – контракт с договоренностью о цене между продавцом и покупателем. Стандартный биржевой инструмент.
Опционы – контракт, при котором покупатель имеет право купить или продать по оговоренной цене в будущем в определенное время. Стандартный биржевой инструмент. Более сложен чем фьючерс.
CFD — Contract for Difference (контракт на разницу) — контракт на разницу цены между ценой покупки и продажи между брокером и инвестором. Не подходит для долгосрочного инвестирования. Не является инвестиционным инструментом. Подходит только для опытных трейдеров.