Индекс DAX

Индекс рассчитывается с 1988 года на основе 30 самых больших компаний Германии Франкфуртской биржей Deutsche Borse AG. Является основным индексом Германии.

История индекса DAX

В 1988 году для замены нескольких индексов было решено создать индекс Дакс. Он принят как тысяча пунктов на последний день 1987 года. Способ вычисления похож на индекс S&P 500.

Основным конкурентом для этого индекса стал индекс Borsen-Zeitung. Но в 93-м году после объединения этих двух компаний оба индекса стали принадлежать одной корпорации. Рассчитываться они стали специальной программой на компьютере.

На сегодня индекс DAX 30 один из самых известных мировых индексов. Так же он является очень гибким в плане расчета – параметры расчета и условия для вхождения в него компании часто пересматриваются (с 2021г — два раза в год). Однако на него сильно влияют колебания финансового рынка в Европе, США и Азии.

На сегодня капитализация превышает 1 миллиард евро.

С начала расчета индекс показывает стабильный рост на долгосрочном отрезке.

Индекс DAX

Метод расчета

Особенности расчета индекса ДАКС:

  • Учитываются только свободно обращаемые на бирже ценные бумаги.
  • Дивиденды по акциям входят в этот расчет.
  • Состоит из 30 компаний – обозначается как GER30.

Примерный состав: 2 банка, 3 страховые компании, 4 автомобильные компании. Так же входят такие компании как Адидас, Сименс и др.

Отличительной особенностью является учет дивидендов при расчете. Предполагается, что полученные дивиденды, реинвестируются в ту же ценную бумагу. Индекс имеет некоторую зависимость от объявленных к выплате дивидендов.

Особенности Индекса Дакс 30 для инвесторов:

  • Финансовой обстановки в мире – Европа, США и Азия.
  • Сильно зависит от машиностроения и товарного производства.
  • Не интересен для спекулянтов.
  • Изредка случаются сильные провалы.
  • Стабильный умеренный рост в долгосрочной перспективе.
  • Является хорошим критерием для всего Евросоюза.
  • Многие компании так же торгуются на Американских биржах. А т.к. торговый день в Европе раньше начинается, то проанализировав тенденцию DAX можно понять и тенденцию для других бирж на этот день. Индекс Дакс 30 можно применять как опережающий показатель для рынков США.

Условия вхождения в индекс:

  • Наиболее большая компания на Франкфуртской бирже (Xetra).
  • В свободной продаже более 10% всех акций компании.
  • Быт зарегистрированной и иметь главный офис в Германии.
  • Параметры на бирже должны:
    • Не менее одного быть в топ 45 (35 для квартала)
    • Два параметра в сумме не менее топ 25 (25 для квартала)

Раз в квартал учитываются только квартальные условия.

Реформа индекса DAX 40 в 2021г.

В 2020 году биржа анонсировала существенные изменения в индексе, которые будут вводиться постепенно в 2021 году:

  • Число входящих в индекс компаний повышается до 40 штук — и очевидно название теперь будет Дакс 40 или DAX 40.
  • Для компаний обязательным требованием становится публикация годовых отчетов.
  • Изменения состава индекса не более 2-х раз в год.

Оборот ценных бумаг на бирже теперь не учитывается. К учету берется только капитализация.

Семейство индексов DAX

  • Сам индекс DAX 30 (Дакс 30) – состоит из 30 компаний. Рассчитывается в рабочее время биржи.
  • Индекс L-DAX – это тот же DAX только рассчитанный в нерабочее время – с 17.30 до 20.00.
  • Индекс CDAX – все компании Германии, торгуемые на бирже.
  • MDAX – 50 крупнейших компаний, следующих за первыми 30-ю которые учитываются в самом DAX и не учитывающие интернет отрасль. Можно назвать компаниями второго эшелона.
  • SDAX – следующие за MDAX 50 компаний – третий эшелон.
  • Индекс HDAX – состоит из 110 самых больших компаний Германии.
  • TECDAX – состоит из первых 30 высокотехнологичных компаний (как американский Насдак). Начал рассчитываться с 2003 года.
  • Индекс OKODAX – состоит из компаний, занимающихся возобновляемыми источниками энергии.

Как инвестировать:

  • Самостоятельно – купить акции компаний, входящие в индекс, самостоятельно составив инвестиционный портфель по индексу. Это потребует значительного капитала – для покупки по одной акции всех 30 (40) компаний, входящих в индекс потребуется более 2 тысяч евро.
  • Инвестировать через фонды – ЕТФ или ПИФы. Порог входа значительно ниже, чем самостоятельная покупка акций, но фонды берут комиссию за свою работу. С другой стороны диверсификация рисков при таком инвестировании выше чем при самостоятельном инвестировании в индекс.