Многие инвесторы, особенно начинающие, испытывают стресс, когда инвестиционный портфель «краснеет» — показывает убыток. Это может привести к паническим действиям даже при небольшой просадке. А представьте, что портфель просел на 10-20-30%, например, как в начале короновируса в марте 2020г.
Опытный инвестор в этот же период наоборот будет радоваться, что может закупиться «на низах».
Откуда берется инвестиционный риск?
Рассмотрим идеальный без рисковый вариант:
Акции компании №1 дают постоянную доходность 10% годовых и постоянно растет. Бумаги компании №2 так же постоянно растут, но приносят 5% годовых.
Конечно инвесторы выберут компанию №1 и никто не будет вкладываться в компанию №2 в принципе т.к. это менее выгодно, а риски в обоих вариантах отсутствуют.
Теперь рассмотрим второй вариант с частичными рисками:
Акции компании №1 то растут, то падают. А акции компании №2 постоянно стабильно растут, но очень медленно. Тогда как акции №1 могут принести в разы большую доходность, но и есть риск убытка.
В этой ситуации часть инвесторов не готовых к риску будут вкладываться только в компанию №1. Другие же нацеленные на высокую прибыль будут вкладываться в компанию №1.
И будут третьи, которые совмещают оба варианта в различных пропорциях.
В итоге первый безрисковый вариант – это сбережения. Второй вариант – это уже больше похоже на инвестиции – здесь есть какая-то стратегия, которая может уменьшить риски.
Виды рисков при инвестировании:
- Риск компании – самый худший вариант – полное банкротство.
- Риск всего рынка – если весь рынок падает, то и хорошие компании тоже будут падать. Это может быть связано с общим настроением рынка и/или со спадами в экономике в целом.
- Инфляция – когда доход от инвестиций ниже инфляции происходит обесценивание портфеля.
- Политика – политические решения сказываются на отдельных отраслях, регионах или всем рынке.
- Природные явления – природные катаклизмы, вирусы и т.п. Пример – короновирус.
- Колебания валют – изменение курсов валют сказываются на доходности в национальной валюте.
- Агентский риск – неблагоприятное состояние брокера или других составляющих игроков на бирже.
- Еще один риск, который сложно учесть – поведение самого инвестора. Т.е. часто сам инвестор при просадке портфеля в панике «сливает» часть акций или наоборот при «эйфории» на рынке можно купить «плохой» — переоцененный актив. Подробнее об этом в статье «Ошибки инвестирования«.
Что делать?
Прежде всего необходимо понимать, что колебание рынка – это не потеря инвестированных средств. В долгосрочной перспективе просевшие бумаги вырастут и даже принесут доход. Многие советуют наоборот при просадке не продавать, а докупать бумаги.
Риск при инвестировании в долгосрок намного меньше, чем на короткой дистанции.
В Америке было проведено исследование самых успешных частных портфелей, и оказалось, что большинство их владельцев умерли и никто не следил за их портфелем. Это можно назвать стратегией «мертвого инвестора».
Вывод:
Риск – это часть инвестиционного портфеля. Необходимо заранее оценить свою готовность к просадкам портфели и иметь четкий финансовый план на долгосрочную перспективу о действиях при различном поведении рынка. Сохранять спокойствие и не поддаваться на настроения рынка как панические, так и впадать в эйфорию.